三季度,尽管部分金属需求有所回升,但有色金属市场整体需求变化不大,主要金属价格承受下行压力,企业经营困境进一步加剧。在政策调控和市场倒逼的综合作用下,有色金属行业结构调整有所推进,企业兼并重组步伐加快。
2013年三季度中经有色金属产业景气指数97.3较二季度下降0.3个点,行业景气延续前期回落态势但趋于平缓。
三季度有色金属行业继续去库存化进程。尽管部分金属需求有所回升,但有色金属市场整体需求变化不大。9月份开始,电力工程前期电缆订单季节性密集,铜杆线、铝合金[ 有色商机:ADC12 ]线缆等需求量提升,铜杆线企业平均开工率回升至75%以上;美国及中国汽车铅蓄电池置换需求的季节性回升,为全球铅需求量提供了主要支撑。然而,在近期市场需求仍然不高的预期之下,部分有色金属品种价格上涨后也抑制了下游厂商采购需求和下单速度。
今年以来,主要金属价格一直承受下行压力,部分品种价格一时触及近年新低,企业经营困境进一步加剧。今年1至7月,有色金属行业实现利润890.8亿元,同比下降10.2%,其中有色金属矿采选业利润342.4亿元,下降9.9%;有色金属冶炼及压延加工业利润548.4亿元,下降10.4%。从价格走势看,在二季度价格探底基础上,若干有色金属品种的价格曾出现低位反弹,铜、铝、锡等价格均有一定程度上涨。
从政策层面看,国家继续大力推进结构调整,化解产能过剩矛盾的措施愈加密集。工信部公布今年首批19个工业行业淘汰落后产能的企业名单,其中淘汰电解铝产能26万吨。工信部还出台《铝行业规范条件》,对新建氧化铝、电解铝项目从原材料、资金等方面都进行严格限制,并鼓励铝企业重组以实现水电铝、煤电铝或铝电一体化。近期,国务院印发《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》,根据行业特点,分别提出了钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业分业施策意见,并确定了当前化解产能严重过剩矛盾的8项主要任务。
当前,在政策调控和市场倒逼的综合作用下,有色金属行业结构调整有所推进,企业兼并重组步伐加快。有数据显示,今年以来,有色金属行业52.22%的成份股涉及并购重组事项。企业通过并购重组方式,能够形成采、选、冶及深加工为一体的有色金属综合性产业集团,进而增强抵抗需求放缓及产品价格下滑、在困境中生存竞争的能力。
值得注意的是,在当前行业利润持续下降情况下,有色金属行业生产、投资比较稳定。此外,与矿山与冶炼利润下降趋势相比,有色金属加工企业利润保持增长。上半年,铝加工业实现利润152亿元,同比增长9.5%,今年1-7月国内铝材产量2153万吨,同比增长28.8%,而电解铝产量为1249万吨,铝材消费增速超过电解铝产量增速铝材产量基本反映了同期铝材消费量。其中,交通运输领域增长最快,对化解铝产能过剩贡献显著。
应当指出,虽然有色金属行业景气度不高,但我国宏观经济及全球经济形势呈趋稳态势。数据显示,前三季度,全国规模以上工业增加值按可比价格计算同比增长9.6%,增速比上半年加快0.3个百分点;汇丰银行9月份中国制造业采购经理人指数PMI初值为51.2%,创6个月以来最高水平。欧盟统计局数据表明,欧元区第二季度GDP初值季率增长0.3%,为2011年一季度以来最快季率增速;美联储宣布维持目前量化宽松规模不变。这些因素有利于稳定进入中国的资金,支撑有色金属价格稳定、规避价格断崖式下跌风险,为行业产能出清提供有利的金融货币环境。更重要的是,上述因素可为有色金属企业去库存化、推进转型升级提供一段时期稳定的经济环境,有助于行业加速调整蓄势待发。
展望今年年底,随着国际经济形势趋稳和国内化解产能过剩矛盾的政策措施得到贯彻落实,外贸进出口、投资和市场走势将会保持稳定或略有回升。但是,产能过剩、需求不足等因素仍难以改变,有色金属行业景气和企业经营将会在低迷中前行。
