(一)技术分析
天通银上周开盘于4317最高测试4362，最低下探4197，下跌2.17%。上周伴随着欧洲央行降息以及非农数据报好的影响，银价进一步回落，并再收阴，周线两连阴，跌破关键支撑4250、MACD虽为金叉运行，但红色动能进一步衰减，周线收线形态银价震荡偏弱，日线上周前半周波动区间有限，围绕小区间4250—4350窄幅整理，非农数据公布后，银价一度跌破4250支撑，刷新近三周新低至4197，布林走平运行，银价承压于多次试探关键阻力4350之下， MACD死叉负值放量，日线若未能成功企稳4350，将震荡下行走势。银日线收上下影线的中阴线。4小时图的均线摆脱粘合状态，下跌趋势明朗。MACD快慢线在0轴下方有粘合的迹象，绿色动能柱显现。RSI在20线附近运行，短期内没明确的方向指示。整体银的下跌幅度弱于黄金，不排除今日早盘出现补跌。与金一样银也面临重要支撑区间被打破威胁。周线周白银收中阴线，K线组合上收两连阴，短期下行风险。均线5和10周均线死叉下行对银价反弹较大压制。
国际白银MACD粘合，红色动能柱萎缩上涨无力仍回落、空为主，短线下撑位于21.1，只要该位置不被跌破后市将有机会向22.21反弹。若21.1速破；下行空间打开，向20.60求支撑，后是20.10附近。
金跌至三周低、强劲的美国就业数据再度引发市场对Federal Reserve很快退出购债措施的担忧。Comex黄金期货结算价跌23.90美元，至1,284.60、跌幅1.8%；是10月16日创下1,282.30美元收盘价以来的最低结算水平。黄金报收1285.89美元/盎司，较上周收盘价下跌25.87美元。数天的盘整之后，金价受美消息面刺激打破盘整区间下行，金价已经处于1300整数关口下方、指标超卖。美国就业数据公布后，金价一度跌至1,280.5低位。周线金价2连阴，金价的强势反弹受阻于1369。下方1277是得到再次告破势必进入回踩强势格局，周线看空得到再确认。上周受美GDP及非农数据双重影响，金价1300整数关破，整体弱势走低。日线空头排列，多头反扑强势分界线1362阻挡金价反弹步伐，日线强势回踩。多根均线下勾头，整体偏空。MACD死叉放量，加大下跌空间。上周五意外强劲的非农数据引发金价跳水，一度下挫33美金，周线金价有创新低的需求，短线指标需要时间换空间、亚欧盘关注反弹的力度。总之，下方还是关注上周五非农下跌低点1281一线，若破位，可以反抽介入空单。参考60分钟为主做短线，严格止盈止损(日级别)周初没下跌、选择反弹，初见1296空，止损1303，短线目标1285
周线上周黄金收大阴线，K线组合上收两连阴走势短期空头力量主导。均线系统上5和10周均线死叉下行对金价反弹起到大压制。MACD两线粘合，红色动能柱萎缩显示出上涨无力仍有回落风险。1270--99波段操作、待突破此区间后回调跟进。短线压力13061319；短线支撑12721251；上个交易日非农按照空头预测暴跌收饱和大阴线对今日明显起到制空效果。
周五非农黄金下压至1280位置，日线上看下方支撑位在1270趋势线附近。4小时方面大阴破位前期横盘下跌平台目前小K修正等待2次下跌突破均线完全空头排列不变布林继续向下强势开口 MACD空头绿柱到继续 1小时方面同样空头不变只是目前短期均线开始交叉向上短线上价格是直接横盘强势下行不回头还是先反弹修正之后再行大跌；支撑1275 1261 阻力1297 1321 1291-7布局空目标1284-1 1261 1252 破位长线持有。总之，由于今日美国加拿大法国相关节日银行休市没有重大数据公布或许今日波幅有限；11日行情若非农尾盘没有进场中线空头、中线短线都是空为。
(二)基本面
LaborDepartment显示，10月美国10月非农就业人数增长20.4万人，预期增长12.5万人；9月非农就业人数从14.8万修正为增长16.3万人，8月非农就业人数从19.3万修正至23.8万。尽管非农就业人数大幅增长，但也有不足。国家劳动力大降了72万人，劳动参与率从上月的63.2%降至62.8%，为自1978年3月来的最低点。此外，失业率也从7.2%升至7.3%。8、9月份数据被向上修正，共增加60,000人。过去三个月以来，月均就业增幅超过了200,000人。
SPDRGoldTrust截至11月7日的黄金持仓量增加2.1吨，至868.42吨。白银ETF--iSharesSilverTrust截至11月5日的白银持仓量减少4.48吨，至10497.75吨。
受美国周GDP和非农就业数据大增影响，FED年内紧缩情绪再度升温，美指再强势走高，金银溃败，金终大跌。FED决策者曾强调，将继续执行现有的刺激计划，直至看到数据显示经济增强，且更加自持，达到这样的结果，须良好的就业市场。本期10月份非农的强劲表明美国就业市场改善势头良好，13年内紧缩的气氛加重。FED伯南克在上周末讲话中指出，美国目前仍有大量的劳动力闲置，经济数据在反映实际经济表现状况时失准。失业率数据无法反映出就业市场在实际上所面临的实际严峻挑战状况，就业参与率的持续下降趋势状况，是最为令人感到不安的。美国非农人口能连续三个月保持在20万以上的增长那么、FED紧缩指日可待！ 欧洲13年10月，欧元区按年率计算CPI从9月的1.1%降至0.7%，为2009年11月以来的最低涨幅，通缩风险加大，通缩局面无疑将对欧洲疲弱的经济造成重大伤害。欧元区9月失业率达12.2%，仍处于历史高位，欧元区经济复苏迹象，但脆弱。强化对欧元区经济的支持，欧洲央行为银行业提供足额流动性直至2015年中期。欧洲央行维持存款工具利率于零水准不变，隔夜贷款利率从1%调降至0.75%。德拉吉表示，基于温和的通胀前景，欧洲央行做出降息的决定，欧洲央行将实施三个月期固定利率全额分配长期再融资操作，直至2015年第二季度，考虑一切可用的工具。只要有必要，欧洲央行货币政策立场将保持温和。
本周公布的经济数据有限、无重大风险事件影响，经历了非农数据和GDP数据后，左右金银走势的是FED紧缩这一话题，周内将有多位FED官员讲话，究竟FED官员未来在削减宽松时间点上持何种态度，是重中之重。从官员对经济的措辞中寻求线索。料全周金银将围绕FED官员言论而展开震荡。CFTC 11月8日发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头减少9110手，至91136手，显示投机者对于黄金继续看多的意愿有所减弱。
美国密歇根大学上周五公布的数据显示，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值低於预期，且11月消费者信心指数初值为2011年12月来最低。美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为72.0，预估为74.5，10月终值为73.2。11月消费者信心指数初值为2011年12月来最低。与此同时，美国11月密歇根大学消费者现况指数初值为87.2，预估为90.0，10月终值为89.9；消费者预期指数初值为62.3，预估为64.0，10月终值为62.5。11月消费者现况指数初值为2013年1月来最低，消费者预期指数初值为2011年11月来最低。
洛克哈特上周五发表讲话後接受采访时表示，10月就业报告令人鼓舞，但不应从一个月的数据中做出过分的结论。不排除在12月缩减购债，但目前至那时的数据仍可能造成一些干扰。他讲话中提到，FED政策将保持宽松，但可能改变使用的工具。
葡萄牙Ba3评级的展望由负面上调至稳定，称出口增加、失业率下降之际，葡萄牙经济前景逐渐改善。穆迪预计2014年葡萄牙国内生产总值将呈现温和的正增长，增幅可达0.7%。
Yves Mersch上周五表示，希腊经济好转之际，政府债务进一步减值只能用作最後手段，债务减值无法改善财政纪律，长期来看还可能推升成本。
中国10月CPI同比增长3.2%，为8个月来最高水平，预期3.3%，9月3.1%；环比增长0.1%，预期0.2%，9月为0.8%；CPI同比增长回升到今年2月水平，与2月同为2012年4月以来最高增长。
总之，上周五非农数据大幅超于预期，增长20.4万加之上周四欧央行的意外降息美国经济并没有因为10月份政府停盘而倒退，相反却一直快速的超乎预期的增长着，美国是否真的如上次会议纪要上所说将在12月份缩减QE将成为新一轮市场的题材！黄金白银也将跟随着节奏继续波动。
(三)操盘建议
以下建议仅供参考不做下单依据！盘中如有行情变动，QQ群中另行通知！投资有风险，入市需谨慎! 祝大家交易愉快! 晚21点开盘后日线按技术挂单加仓，成交与否由市场决定。银下方支撑4166，阻力4249高抛低吸。
1，黄金操作建议：
保守上方见到1296空，损1299，目标回看1285,1281；初见1283附近轻仓空一个，损放到1280下，目标看1288,1290。
激进初见1282多，止损1278，目标1288-1295；保守投资者1275多，1272补仓，止损1268，目标1281-1288；超级保守见1270多，损1267，目标1278-1286 。
2，天通银投资策略：
激进者在白银价格4259空，止损40点，盈利看4200；保守见4320-4350分批做空目标4250-4230减半仓留部分仓位.初见4200多，止损4180，目标4240；
银价第一次触及4180多，止损4145，止损4420-4250；下方4101多，止损50点，盈利4200。初见4166多，4146补多，止损4126，目标4216-4258。
3，国际白银：
国际白银上阻21.9，下撑21，21.99空，21.5止盈，22.1止损。 21做多，止损20.8，止盈21.89.
2013年11月11日Monday关注：
| 时间 事 件 重要性 前值 预测 | ||||
| 13:00 | 日本10月经济观察家前景指数 | 中 | 54.2 | |
| 13:00 | 日本10月经济观察家现况指数 | 中 | 52.8 | 54.2 |
| 15:00 | 德国10月批发物价指数月率 | 低 | 0.70% | 0.2% |
| 15:00 | 德国10月批发物价指数年率 | 中 | -2.20% | |
| 17:00 | 意大利9月工业生产月率 | 低 | -0.3% | 0.0% |
| 17:00 | 意大利9月工业生产年率 | 中 | -4.6% | -4.0% |
·财经事件：
| 2013-11-11 | 美元 | 退伍军人节银行休市金融市场不休市 |
| 2013-11-11 | 加元 | 加拿大国殇日银行休市金融市场不休 |
| 2013-11-11 | 欧元 | 法国休战纪念日银行休市金融市场不休市 |
| 2013-11-11 | 17:00 | 欧元 | 欧盟各国财长会议，讨论2014年欧盟预算 |
本周重要经济数据预告：
2013-11-11 星期一
-：- 美国 退伍军人纪念日
-：- 加拿大 公众假期
07:50 日本三季度国内生产总值 前值0.01% 市场影响★
08:30 澳大利亚9月季调后房屋贷款许可 前值0.0%/月 市场影响★
08:30 澳大利亚9月季调后投资房屋贷款许可 前值-3.9%/月 市场影响★
13:00 日本10月经济观察家前景指数 前值54.2 市场影响★
15:00 德国10月批发物价指数 市场影响★
2013-11-12 星期二
13:00 日本10月消费信心指数 前值43 市场影响★
15:00 德国10月消费者物价指数 前值-0.2%/月 1.2%/年 市场影响★
17:30 英国10月零售物价指数 前值0.4%/月 3.2%/年 市场影响★
17:30 英国10月消费者物价指数 前值0.4%/月 2.7%/年 市场影响★
17:30 英国10月生产者物价产出指数 前值-0.1%/月 1.2%/年 市场影响★
21:30 美国芝加哥联储全美活动指数 前值0.14 市场影响★
2013-11-13 星期三
07:30 澳大利亚11月西太平消费者信心指数 前值108.3 市场影响★
07:50 日本9月核心机械订单 前值5.4%/月 10.3%/年 市场影响★
17:30 英国10月失业率 前值0.04% 市场影响★
18:00 欧元区9月工业生产 前值1.0%/月 -2.1%/年 市场影响★
18:30 英国央行季度通胀报告 市场影响★
20:30 美国10月进口物价指数 前值0%/月 市场影响★
2013-11-14 星期四
18:00 欧元区三季度GDP 前值0.3%/年 市场影响★★
21:30 美国10月生产者物价指数 前值0.3%/月 市场影响★★
21:30 美国10月零售销售 前值0.2%/月 市场影响★
21:30 美国9月贸易收支 前值-388亿美元 市场影响★★
21:30 美国三季度非农单位劳工成本 前值0.00% 市场影响★
21:30 美国1109当周初请失业金人数 市场影响★
23:00 美国9月商业库存 前值0.4%/月 市场影响★
2013-11-15 星期五
18:00 欧元区10月消费者物价指数 前值1.3%/年 市场影响★
21:30 美国进口物价指数 前值签字0.2%/月 市场影响★
21:30 美国10月消费者物价指数 前值0.1%/月 市场影响★★
22:15 美国10月工业生产 前值0.6%/月 市场影响★★
23:00 美国9月批发库存 前值0.6%/月 市场影响★
操作策略注释： 1、“附近”的定义：国际金±1；国内金±0.21元；国际银±0.1；国内银±10元。2、区间进场点的操作：视个人激进或保守风格，可选择最高点或者最低点或者中间点进场，也可以在区间内分批建仓。 3、两个止盈目标或者区间目标的操作：视个人激进或保守风格，可选择最高点或者最低点或者中间点止盈，也可在第一止盈位先兑现一半仓位的获利，剩下半仓作跟进止损操作，锁定第一止盈的一半盈利，等待第二止盈目标位。
趋势为空，顺势而为，不做逆势单；风险控制：日级别K线一旦出现新的信号，也要反手；仓位控制好、反弹做空为主、 放小止损。进场资金不大于总仓位5%，操盘别逆势、盘中严格做好风险止损指令。金投资心态比技术更重要；技术差可止损，心态差就只能是亏损。免责声明：本人以勤勉的职业态度,独立,客观的出具本分析建议,本建议清晰准确的反应了本人的研究观点,本人不曾因,不因,也将不因本建议中的具体推进意见或观点直接或间接接受任何形试的报酬。投资者不应视本建议为作为投资决策的唯一因素。本建议中所指的投资或服务可能不适合于个别投资者。不构成投资者私人咨询建议。在任何情况下,本建议所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。本人不对任何人使用本建议中的内容所引至任何损失负任何责任。以上参考不构成操作建议，不承担风险盈亏。
主要负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此声明：(i)本研究报告所表述的任何观点均精准地反映了上述每位分析师个人对贵金属和发行人的看法；(ii)该分析师所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与研究报告所表述的具体建议或观点相联系。The analysts primarily responsible for the preparation of all or part of the research report contained here by certify that: (i) the views expressed in this research report accurately reflect the personal views of each such analyst about the subject securities and issuers; and (ii)no part of the analyst’s compensation was, is, or will be directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in this research report.
