行业整体:有色板块本周继续大跌,一周行业指数大跌10.14%,顺利超越采掘成为领跌者。各子版块均大幅下挫下跌惨烈。个股方面,中科合臣等跌幅居前,整体市场方面,行业尽墨,信息跌幅较少。对银行间流动性的担忧是内因,对美元收缩的预期是外因,内忧外患之下,有色金属暴跌不足为奇。内因来看,国内银行间流动性缓解,骤紧的局面应当不再出现,但较上半年流动性环比收缩是大概率事件,外因方面,伯南克的讲话罕见,绝非几个美联储官员安抚就能扭转年内收缩的预期。对于此,我们继续认为全球性的资本市场正在经历一场平仓浪潮,建议就是手握现金,耐心等待优质成长股的下跌。
基本金属:悲剧。虽然已经萎靡的两年,但在全球性钱紧态势下,基本金属板块下跌依然凶猛,特别是美联储的退出讲话沉重打击了基本金属在内的商品市场,幸运的是,我们早提示基本金属没有机会,建议不要触碰。对于后市,仍然比较悲观,特别是绝对价格较高的铜板块,将面临较大的下跌风险。提醒的是,大多数公司的股价离08年的低点位置不远,越接近这个位置,下跌的动能将越弱。
黄金及贵金属:悲剧之王。此番全球大跌,我们的观点是短期流动性紧缺导致的恐慌全球平仓,并不是跨区域的流动,资金平仓后成为现今,并未出现大举流入美国的态势。但如果美国往后的经济数据继续向好,这一个流动将可以预见。黄金作为美元的死对头,无疑将成为这一过程的最大受害者。
稀有小金属:手持现金,准备抄底稀土永磁。稀土永磁行业需求的拉动将覆盖稀土下跌的影响,至少,业绩上不会再出现大幅下滑。利空的因素主要来自于整体市场的下跌,我们此前建议获利了结以来,中科三环和宁波韵升等个股经历了大幅的回调,之前的涨幅几近消失,对于此,我们认为继续等待大盘整体下跌,等待市场下跌动能的释放完毕。
有色金属新材料:利源铝业和红宇新材在市场大幅下跌下,已经跌入合理区间,大资金可以逐步少量买入。同样等待大盘恐慌性下跌带来的更低买入成本。
7月推荐配置:利源铝业(40%)、红宇新材(30%)、宁波韵升(20%)、银河磁体(10%)
