下半年，随着国内经济的复苏、经济数据的回暖，有色金属行业需求有望回暖。同时，国家对有色行业落后产能淘汰和准入规范，使得有色金属产能收缩、去库存，带来供需基本面好转。
进入7月份，国内宏观经济在管理层关于底限和下线的阐述中加速复苏，官方及汇丰中国PMI双双走强，全社会用电增速、铁路货运等数据都预示着宏观经济运行改善。国务院关于高铁、城轨等基建投资建设支持、地产融资放开引发市场对于下半年固定资产投资增速回暖预期，新一届政府在推动经济复苏与结构转型的方向和政策导向越来越明晰。从商务部监测数据看，有色金属、矿产品价格呈现回暖迹象，宏观经济复苏，有利于有色金属行业需求回暖。
行业方面，对于电解铝等产能过剩严重点的行业，工信部继续推动淘汰落后产能工作，下一步还将稳步推进有色金属行业准入工作，修订铜、铅、锌、钨、锑等行业准入条件；进一步支持企业加快技术改造、节能减排和淘汰落后产能，鼓励企业发展新材料，推动产业结构调整和转型升级。
从库存方面看，保税区铜库存自1月份触及82.5万吨的历史高点后逐步回落至8月份的30万吨水平，交易所库存也从年初高点回落30%以上。产能收缩、去库存推动行业朝着更为健康的方向发展。另外印尼等主要矿产出口国加强原矿出口限制条件，也有利于支撑铝土矿、锡等矿产资源价格复苏。
由此，短期建议继续关注受叙利亚政治局势恶化、美国债务上限谈判等事件性推动的黄金价格回暖带来的投资机会。中长期，建议关注随着受益于铁路、城轨基建投资加码、以及房地产融资放开后带动的固定资产投资增速复苏，以及有色金属行业行业产能收缩、供需基本面改善的金属品种投资机会。